有两种说法，分别是：

1、写于1936年2月，遵义会议确立了毛泽东在全党全军的领导地位。毛泽东率长征部队胜利到达陕北之后。领导全党展开了反抗日本帝国主义侵略的伟大斗争。在陕北清涧县，毛泽东曾于一场大雪之后攀登到海拔千米、白雪覆盖的塬上视察地形，欣赏“北国风光”，过后写下了这首词；

2、1936年，毛泽东率领红军渡黄河东征，从山西省石楼县第一次踏上了山西的土地，并在石楼县留村写下了《沁园春雪》。《沁园春雪》是构思于渡河期间，写成于石楼境内。