LM曲线中的L表示货币需求，M表示货币供给。

LM曲线表示的就是一定利率水平下和收入的组合，这种组合下货币市场是均衡的，就是货币需求等于货币供给。

LM曲线是描述在货币市场上达到均衡时，即货币供给等于货币需求时，国民收入与利率之间呈同方向变动关系的曲线。